“茅五洋”格局初定之后，二線品牌間的補(bǔ)位戰(zhàn)也拉開架勢(shì)。
從目前的半年報(bào)來(lái)看，除卻“茅五洋”的百億營(yíng)收量級(jí)之外，更多的二線白酒企業(yè)處于50億規(guī)模之下，這也在無(wú)形之中形成了一個(gè)50億元～100億元空間的斷層。
很明顯，這一空間需要后續(xù)品牌來(lái)補(bǔ)位競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)能在短時(shí)間內(nèi)晉級(jí)這一規(guī)模級(jí)也就意味著其將成為二線軍團(tuán)的“領(lǐng)頭羊”，其在占據(jù)區(qū)域強(qiáng)勢(shì)地位的同時(shí)也會(huì)對(duì)既有的“茅五洋”格局形成挑戰(zhàn)。
目前來(lái)看，半年?duì)I收42.69億的瀘州老窖(000568)顯然最為接近也更具優(yōu)勢(shì)，而未來(lái)能否有“茅五瀘”的格局也并非沒有可能。拋開上市公司名頭，從白酒行業(yè)整體來(lái)看，隱性發(fā)展多年的劍南春也在隱忍發(fā)力，據(jù)了解其上半年規(guī)模與古井貢酒(000596)相當(dāng)，競(jìng)爭(zhēng)性明顯。
營(yíng)收凈利雙升
從目前的白酒大環(huán)境來(lái)看，營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的白酒企業(yè)在不斷增多，行業(yè)景氣度不斷提升。
數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年白酒行業(yè)收入同比增長(zhǎng)12.43%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.82%，較2016一季度分別環(huán)比降低3.55%和4.39%，二季度白酒行業(yè)傳統(tǒng)淡季是增速放緩的主要原因，但與往年同期相比，今年淡季銷售形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)，特別是競(jìng)爭(zhēng)格局最好的高端白酒出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。
在二線陣營(yíng)中，瀘州老窖、古井貢酒等企業(yè)的增長(zhǎng)頗具代表性。
自白酒行業(yè)呈現(xiàn)出弱復(fù)蘇行情以來(lái)，之前因行業(yè)調(diào)整受影響較為嚴(yán)重的瀘州老窖管理層近期也提出了“重回百億梯隊(duì)”的目標(biāo)。
最新公布的半年報(bào)顯示，瀘州老窖上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.69億元，同比增長(zhǎng)15.51%，凈利潤(rùn)11.12億元，同比增長(zhǎng)8.9%。以上兩項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)，相比瀘州老窖制定的2016年全年計(jì)劃，完成度都已經(jīng)過(guò)半。尤其是凈利潤(rùn)，距離2016年全年計(jì)劃18.07億元，完成比例達(dá)63.75%。
上半年瀘州老窖高端白酒收入同比增長(zhǎng)195%，毛利率改善4.8 個(gè)百分點(diǎn)至89%，分析其主要得益于國(guó)窖1573在去庫(kù)存后需求強(qiáng)勁。
來(lái)自高華證券的分析報(bào)告認(rèn)為，國(guó)窖1573上半年銷量接近1500噸，并因此預(yù)計(jì)其全年銷量將達(dá)3000 噸。
研究數(shù)據(jù)顯示，上半年瀘州老窖的特曲出貨量和動(dòng)銷完成良好，增長(zhǎng)超20%，窖齡酒上半年仍未完全發(fā)力，招商證券預(yù)計(jì)公司全年中檔酒收入有望超20億元。隨著調(diào)整的結(jié)束，銷量回升，未來(lái)毛利和凈利率也將逐步回升。
古井貢酒2016年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.45億元，同比增長(zhǎng)12.24%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)4.31億元，同比增長(zhǎng)13.29%。其中二季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.02億元，同比增長(zhǎng) 14.90%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8,704.75萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 12.04%。
盡管目前整個(gè)白酒行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，但古井貢酒在2016年二季度，仍實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的兩位數(shù)逆市增長(zhǎng)，核心產(chǎn)品年份原漿系列在主力市場(chǎng)動(dòng)銷情況良好，保證公司全面完成了年初制定的上半年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
此外，2016年上半年，公司預(yù)收賬款進(jìn)一步增至10.59億，同比增長(zhǎng)74.07%，環(huán)比增加6，875萬(wàn)，再創(chuàng)歷史新高，下半年有望逐步確認(rèn)為收入，促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。
消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)
2016年7月，《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志的一篇文章說(shuō)，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)(家庭年收入在7.66萬(wàn)～28.6萬(wàn)人民幣之間)人數(shù)從1990年代的幾乎為零，增長(zhǎng)到今日的2.25億。
用商品來(lái)刺激情緒獲得愉悅，是現(xiàn)代消費(fèi)主義的一個(gè)重要標(biāo)志，當(dāng)人們跨過(guò)實(shí)用和低價(jià)的需求，開始愿意為情緒、氛圍、生活品質(zhì)花更多的錢，消費(fèi)升級(jí)也正悄然發(fā)生。
這一系列變化在酒行業(yè)體現(xiàn)的升級(jí)現(xiàn)象也極為明顯。
舉例看，安徽省已成為本輪白酒消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)最為明顯的省份，百元酒消費(fèi)潛力凸顯。
國(guó)海證券研究認(rèn)為，作為安徽省內(nèi)中高端白酒龍頭企業(yè)之一，古井貢酒不斷加大品牌建設(shè)和渠道銷售投入，堅(jiān)持深耕省內(nèi)市場(chǎng)，因而充分受益于本輪消費(fèi)升級(jí)過(guò)程。
需要注意的是，2016年古井貢的提價(jià)措施以及堅(jiān)挺價(jià)格落實(shí)政策對(duì)其毛利率提升意義重大，由消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)的順勢(shì)提價(jià)并由此產(chǎn)生的毛利率提升最終影響到了企業(yè)整體的營(yíng)收。
省內(nèi)消費(fèi)的升級(jí)帶動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)位的抬升，不過(guò)也有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，古井貢酒在安徽省內(nèi)的增速將放緩，單價(jià)上升但是銷量趨緩。
中金公司的研究報(bào)告顯示，古井貢酒年份原漿5年繼續(xù)享受全省范圍內(nèi)縣鄉(xiāng)市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)，年份原漿8年滿足城市消費(fèi)升級(jí)需求，有望進(jìn)一步提升在100元~200元價(jià)位的銷售規(guī)模，而低檔酒受制于需求疲軟開始下滑。公司在省內(nèi)面臨口子窖(603589)、金種子酒(600199)、迎駕貢酒(603198)等地產(chǎn)品牌的競(jìng)爭(zhēng)，以及洋河等省外品牌的進(jìn)攻，未來(lái)2~3 年，營(yíng)收增速預(yù)計(jì)將放緩至8%~10%。
沱牌舍得(600702)也在受益于消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)迭代優(yōu)勢(shì)，據(jù)悉，上半年，公司營(yíng)業(yè)收入7.8 億元，同比增長(zhǎng)24.34%;歸屬母公司凈利潤(rùn)0.23 億元，同比增長(zhǎng)243.53%。而這一業(yè)績(jī)的取得與產(chǎn)品順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)息息相關(guān)。
沱牌舍得方面表示，企業(yè)在加強(qiáng)品牌梳理，實(shí)施品牌聚焦、產(chǎn)品聚焦，其中，舍得系列聚焦品味舍得，沱牌系列聚焦天曲、 特曲、陶醉，逐步形成“少而精”的產(chǎn)品線。
在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層面，沱牌舍得實(shí)行產(chǎn)品聚焦戰(zhàn)略，先“瘦身再健身”，以中高端產(chǎn)品為重點(diǎn)進(jìn)行運(yùn)作。高端聚焦400元～500元價(jià)格帶的品味舍得，這也是沱牌舍得酒業(yè)的一面旗幟;200元～300元價(jià)格帶的中高端產(chǎn)品則以舍得酒坊、沱牌天曲系列為核心;而80元～150元的沱牌特曲、陶醉系列為公司中檔產(chǎn)品。
應(yīng)該說(shuō)，高端白酒市場(chǎng)整體增長(zhǎng)高于行業(yè)水平，消費(fèi)升級(jí)可選擇性已經(jīng)非常有限，茅臺(tái)批價(jià)和終端價(jià)格上漲，五糧液提價(jià)都給國(guó)窖1573、舍得等產(chǎn)品帶來(lái)極佳的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
線上電商聯(lián)動(dòng)
從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的酒水產(chǎn)量增速數(shù)據(jù)看，2014年中國(guó)酒水產(chǎn)量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但以天貓、京東為代表的線上平臺(tái)，酒類銷售規(guī)模及酒類消費(fèi)客單價(jià)卻逐年上升。這也是為何京東和天貓等電商巨頭們開始競(jìng)相進(jìn)入酒水領(lǐng)域的重要原因。
據(jù)京東超市的數(shù)據(jù)顯示，目前80后的人群家庭消費(fèi)特征逐漸明顯，他們?cè)诰祁愊M(fèi)的占比中超過(guò)了三分之一。同時(shí)，在線上購(gòu)買酒類的女性用戶也超過(guò)了三分之一。
京東超市酒水采銷部總經(jīng)理王志強(qiáng)表示，線上消費(fèi)的變化明顯代表了一種消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，健康飲酒的理念逐漸興起，飲酒被更多家庭用戶和消費(fèi)者賦予了生活方式的含義，這就使得經(jīng)濟(jì)型的囤貨方式以及進(jìn)口酒的品類出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
作為傳統(tǒng)型白酒企業(yè)，瀘州老窖對(duì)待電商的態(tài)度在行業(yè)中無(wú)疑是最親密也是最積極的。從最初的聯(lián)合酒仙網(wǎng)打造“三人炫”互聯(lián)網(wǎng)爆款產(chǎn)品到與京東合作的專屬白酒項(xiàng)目“瀘州老窖京選”以來(lái)，瀘州老窖就一直在布局著自己的電商渠道路徑。
當(dāng)前，瀘州老窖堅(jiān)持以塑造電商品牌為目標(biāo)開展工作，開發(fā)瀘州老窖官方網(wǎng)上商城，同時(shí)與天貓、京東、酒仙網(wǎng)、也買酒、蘇寧易購(gòu)、亞馬遜等網(wǎng)站開展緊密合作。
8月22日，42°優(yōu)級(jí)杏花村正式在酒仙網(wǎng)官網(wǎng)進(jìn)行全球首發(fā)，汾酒也開始深入探索更加多元的線上銷售平臺(tái)。據(jù)《華夏酒報(bào)》記者了解，9月份古井貢酒也將陸續(xù)和1919及酒仙網(wǎng)開展深入合作，聯(lián)合開發(fā)新型互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。
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